Налоговое лизинговое соглашение
Международный лизинг может использоваться при финансовых сделках, когда посредник, выступая в роли экономического собственника лизингового оборудования, получает определенные налоговые льготы. Данные налоговые льготы могут быть трансформированы лизингополучателю в форме сниженных арендных платежей, повышая эффективность финансирования по сравнению с традиционным кредитованием или другими видами финансирования moneyonmoney. Вследствие существенной дифференциации в лизинговом регулировании разных стран налоговые лизинговые операции являются одним из наиболее существенных сегментов рынка международных лизинговых сделок. Как правило, для получения льгот лизингодатель должен квалифицироваться как «истинный» собственник в соответствии с налоговыми правилами.
Таким образом, в международных сделках, кроме вопросов анализа права собственности лизингодателя в законодательстве, регулирующем лизинг и другие обеспеченные сделки, требуется проработка вопросов собственности на лизинговый актив с точки зрения налогового законодательства стран, в которых зарегистрированы участники лизинговой сделки. Критерии признания сделок «истинным» лизингом различных стран в целом схожи, однако следует отметить тот факт, что различные налоговые директивы, отражающие эти критерии, показывают лишь позицию официальных органов в классификации лизинговых сделок.
Например, в США суды чаще выносят решения в пользу компании-налогоплательщика. В действительности операциями «истинного» лизинга признаются даже такие сделки, в которых лизингополучатель имеет опцион на выкуп оборудования по фиксированной цене, равной или превышающей оценочную рыночную стоимость на момент заключения сделки, что противоречит директивам налоговых органов.
Важным моментом является также то, что формально при организации сделки по схеме «истинного» лизинга оборудование в конце срока возвращается лизингодателю, и, следовательно, лизингополучатель отказывается от остаточной стоимости актива. Значит, потеря остаточной стоимости будет также являться фактором в оценке того, какой метод финансирования является более эффективным для лизингополучателя. В случае если оборудование является достаточно дорогим для лизингополучателя, у него может быть недостаточно налогооблагаемого дохода, для того чтобы полностью извлечь выгоды от налоговых льгот, предоставляемых экономическому собственнику лизингового актива. В данной ситуации целесообразно структурировать сделку таким образом, чтобы лизингодатель считался собственником для налоговых целей. Будучи профессиональным оператором данного рынка, он сможет использовать льготы более эффективно, делая ставки лизинговых платежей на достаточно низком уровне, позволяющем лизингополучателю отказаться от остаточной стоимости актива без ущемления собственных интересов.
Налоговые лизинговые сделки, как правило, обеспечиваются гарантией компенсации лизингодателю на случай потери налоговых льгот, которые он должен был получить в процессе реализации сделки. Данный вопрос регулируется так называемой «специальной налоговой компенсацией» и оформляются в форме дополнительного соглашения. Как правило, в данном соглашении перечисляются те налоговые льготы, которые лизингодатель должен получить, а также условия и порядок действий лизингополучателя, которые необходимы для получения лизингодателем указанных льгот. Одной из целей соглашения является ограничение условий, при которых происходит выплата компенсации. Выплата происходит в случае потери налоговых льгот, возникшей вследствие налоговых нарушений или упущений со стороны лизингополучателя. Стандарты этих налоговых правил подробно оговариваются в соглашении, и предполагается исключение компенсации при обстоятельствах, которые находились за пределами возможностей лизингополучателя. Можно выделить несколько общих типов налоговых лизинговых схем, часто используемых при финансировании международных поставок оборудования: левереджлизинговые схемы, лизинг одного инвестора (Single Investor Lease), даблдип лизинг (Double Dip Lease).
(No Ratings Yet)
Загрузка...
