Лизинг как способ выживания в кризис
В условиях сжатия денежной массы в экономике и сокращения банками кредитной деятельности на первый план выходят такие варианты увеличения основных средств, как лизинг. Особенно это актуально для молодых фирм, не имеющих ликвидного залога для получения кредитов.
Действительно, традиционно фирмы используют три источника финансирования. Это собственный капитал, банковские займы и рынки ценных бумаг. Но это в теории. Реально у многих предприятий собственный капитал небольшой и не позволяет за его счет наращивать обороты. Остаются банковские кредиты. На практике к ним добавляется кредит у небанковских организаций, например у знакомого директора, который имеет свободные деньги и готов под определенные проценты дать необходимую сумму. Кроме того после кризисов последних лет ужесточились условия предоставления кредитов в банках. И в этой ситуации зачастую единственным источником внешнего финансирования становится финансовая аренда, или лизинг, которую практикуют многие банки.
Лизинг один из путей приобретения компанией основных средств в отсутствие ликвидного залога, что часто встречается в небольших фирмах. При этом обе стороны получают значительную выгоду. Механизм лизинговой сделки основан на разделении права собственности и права пользования. Вместо того чтобы идти в банк и просить кредит под определенный проект развития своего бизнеса, предприниматель может получить необходимую ему для развития технику, которой он будет распоряжаться и которая принесет ему в процессе эксплуатации прибыль. Но при этом он не является полноправным ее собственником до тех пор, пока не оплатит всю ее стоимость кредитору или лизингодателю. Чаще всего средства на приобретение техники предоставляет банк, а формально лизингодателем является его дочерняя структура. То есть, вместо того чтобы прямо давать кредит, банк просто через свою «дочку» приобретает необходимое заемщику оборудование и передает его в пользование. В этом смысле лизинговая операция и кредит близки по своей сути.
Для лизингодателя такой вариант имеет три преимущества. Во-первых, собственником оборудования до окончания срока платежей юридически является лизингодатель. Поэтому само оборудование станок или автомобиль фактически выступает в качестве залога. Что особенно существенно для фирм, которые не имеют достаточного ликвидного покрытия, чтобы получить прямой кредит. Во-вторых, это целенаправленное использование средств. Банку приходится следить и за тем, куда были направлены заемные средства. В случае лизинга такого вопроса не возникает. Все оборудование покупает лизингодатель. В-третьих, существует возможность улучшить налоговый режим за счет ускоренной амортизации и отнесения процентов по кредиту на себестоимость, тогда как при прямой покупке оборудования, например за счет кредита, покупатель выплачивает проценты по кредиту за счет собственных средств или, де-факто, прибыли.
Лизингополучателю при этом для заключения договора с банком нет необходимости иметь положительную кредитную историю в течение длительного времени (как этого обычно требуют банки), а достаточно обосновать возможность аккумулировать достаточные суммы для выплат по лизингу за определенный период. Кроме того, не требуется дополнительного обеспечения. Все это резко повышает шансы на получение кредита в форме лизинга со стороны малых и средних предприятий. Кроме того, зачастую банкам, особенно крупным, невыгодно заниматься небольшими кредитами, которые требуются малому бизнесу. А компания-лизингодатель спокойно работает и с небольшими объемами. При этом всегда существует возможность установления гибкого графика выплат по договору лизинга. Наконец, при лизинге оборудования существует целый ряд налоговых преимуществ. Например, лизинговые платежи в полном объеме относятся на себестоимость продукции.
Например, если сравнить условия покупки оборудования за счет банковского кредита и приобретения его в лизинг, то можно привести такой расчет. Компания А приобретала оборудование стоимостью 1 млрд. у.е. в лизинг сроком на 3 года. Ставка банковского кредита для компании при лизинге составила 30% годовых. Компания Б взяла в банке кредит на прямую покупку оборудования всего под 12%. Срок кредита и лизингового договора одинаков 3 года. И все-таки, несмотря на повышенную ставку в случае лизингового договора, в течение трех лет за счет экономии на налоге на прибыль (включение лизинговых платежей в себестоимость), налоге на имущество и возможности ускоренной амортизации компания А выиграет 450 000 у.е. Так что игра стоит свеч.
(No Ratings Yet)
Загрузка...
